Deeptech-Finanzierung: Chancen, die genutzt werden können

Deeptechs, Spitzentechnologien, die die Grenzen von Erfindung und Innovation verschieben, stehen im Zentrum der heutigen digitalen und wissenschaftlichen Transformation. Ihre Wertschätzung und damit die Finanzierung sind entscheidend, um den oft disruptiven Einsatz dieser Lösungen zu beschleunigen. Der Kontext und die Finanzierungslandschaft dieser Deeptech-Unternehmen entwickeln sich weiter und bieten Unternehmern und Investoren neue Möglichkeiten.

An sich ist das Konzept der Deeptechs weder neu noch revolutionär. "Wie wir während unserer Diskussionen auf den Luxembourg Venture Days gesehen haben, ist es eher ein Schlagwort, ein Rebranding von früheren Ingenieurprojekten, die größtenteils das Ergebnis öffentlicher Forschung waren", sagt Diego De Biasio, CEO von Technoport und Organisator des Deeptech Venture Summit in Luxemburg, der 2024 gegründet wurde und die nächste Ausgabe für den 17. bis 18. September 2026 geplant ist.

Indem er in die Frühphase eintritt, kann ein Anleger ein interessantes Signal an den Markt senden. Diego de Biasio, Technoport

Obwohl es seit seiner Gründung im Jahr 1998 in seiner DNA liegt, entschied sich der historische luxemburgische Brutkasten, sich ab 2019 expliziter auf dieses Thema zu konzentrieren, indem er daran arbeitete, strukturelle Verbindungen zu öffentlichen Forschungszentren und Universitäten zu entwickeln und zu stärken. Dies ist ein langfristiges Unterfangen, das weiterhin andauert, aber mit der Beschleunigung technologischer Entwicklungen und den tiefgreifenden geopolitischen Umwälzungen, die verteidigungsbezogene Themen in den Vordergrund gerückt haben, eine ganz neue Bedeutung gewinnt.

An einer Scheidewegung

"Es stimmt, dass der Militärsektor schon immer ein großartiger Lieferant innovativer, ja sogar revolutionärer Technologien war. Aber es ist nicht das einzige. Auch der Life-Science-Sektor und der Raumfahrtsektor sind betroffen. Heute gibt es KI und Quantentechnologie, die die nächsten großen Innovationswellen bringen werden. Das Interessante am militärischen Aspekt ist, dass es nicht nur um Forschung und Entwicklung geht, sondern auch um "Kauf". Dieser Sektor sucht nach funktionalen Lösungen, die kurzfristig im Feld angewendet werden können. Die Herausforderung für innovative Unternehmen besteht darin, die Wertschöpfungskette am richtigen Ort zu integrieren."

An der Schnittstelle zwischen Hardware, Software, Robotik und künstlicher Intelligenz mangelt es dem Feld nicht an Interesse. "Ich finde es äußerst faszinierend, wie diese Technologien die Welt verändern können, insbesondere entlang der Lieferketten. In den nächsten zehn Jahren sehe ich konkrete Anwendungen – von autonomen und robotischen Systemen bis hin zur KI-gestützten Optimierung kritischer Netzwerke – die skalierbaren wirtschaftlichen Mehrwert bieten und gleichzeitig den Druck auf globale Lieferketten, eine langjährige geopolitische Ebene, verringern", kommentierte Antonio De Sensi, Finanzleiter bei Amazon, während eines der im Rahmen der Luxembourg Venture Days im vergangenen Oktober organisierten Podiumsdiskussionen.

Mit Erfahrung in Anlagestrategie, Portfoliomanagement und nachhaltiger Innovation im Deeptech-Bereich ist er ein aufmerksamer Beobachter der Entwicklungen der letzten Jahre. "Historisch gesehen haben Verteidigungs- und Sicherheitsherausforderungen als Katalysatoren für technologische Innovationen gewirkt, mit Entwicklungen, die später breite kommerzielle Anwendungen über ihren ursprünglichen Umfang hinaus finden. Diese Dynamik fördert weiterhin neue Projekte, die auf reale Marktbedürfnisse reagieren und nachhaltige wirtschaftliche Wertschöpfung unterstützen."

Ein globaler Einfluss, den man berücksichtigen sollte

Zwischen Innovation und Deeptech gibt es eine subtile Nuance, wie Yvan-Michel Ehkirch, geschäftsführender Partner des Investmentfonds Karista, hervorhebt. "Innovation wird auf ein Problem mit etwas Neuem reagieren. Bei Deeptech geht es mehr um Fortschritt, Vision, wie wir in den nächsten 30–50 Jahren die Gesellschaft aufbauen und die Gesamtwirkung all dieser neuen Entwicklungen, während es Risikokapitalfonds eine Chance gibt, in Unternehmen zu investieren, die neue Märkte erschließen und bedeutende Umsätze im Umfang eines Fonds generieren."

Die Energiebelastung großer Rechenzentren, die wie Pilze aus dem Boden schießen, ist nicht trivial. In einer aktuellen Parlamentsfrage erinnerten die luxemburgischen sozialistischen Abgeordneten Franz Fayot, George Engel und Ben Polidori daran, dass sich der CO₂-Fußabdruck von Rechenzentren zwischen 2018 und 2024 verdreifacht hat und dass diese Rechenzentren 2024 etwa 1,5 Prozent des weltweiten Stromverbrauchs ausmachten. "Diese Themen sind wesentlich bei der großflächigen Einführung dieser technologischen Innovationen. Was in den nächsten Jahren geschehen wird, wird die Lage auf mehreren Ebenen verändern", sagt Herr De Biasio voraus.

Bei Deeptech ist es eine Frage des Fortschritts, der Vision, wie wir in den nächsten 30–50 Jahren eine Gesellschaft aufbauen werden. Yvan-Michel Ehkirch, Karista

Die Qualifikation von Deeptech-Projekten, die wahrscheinlich unterstützt werden, ist ein weiteres Schlüsselelement im Finanzierungsprozess. Sehr oft sind die erwarteten Renditen auf Investitionen nicht unbedingt schnell, was Anleger nicht immer dazu ermutigt, den Sprung zu wagen – abgesehen von einigen Fonds, die offen auf diese Nische spezialisiert sind. "Es gibt interessante Modelle im Ausland, besonders für die sehr frühen Phasen des Prozesses, die als Pre-Seed oder Seed bezeichnet werden", beobachtet Diego De Biasio.

Ein Gleichgewicht zwischen Mensch und Automatisierung zu finden

Vor allem, da technologische Entwicklungen in atemberaubendem Tempo aufeinandergehen und die Wahrheit des Tages in sechs Monaten vielleicht nicht mehr die ist, die sich durchsetzt. Noch weniger bei der Entwicklung bestimmter robotischer Modelle, die auf der Erfassung, Verwaltung und Verarbeitung einer immer größer werdenden Datenmenge basieren.

"Dies ist wahrscheinlich das erste Mal in der Menschheitsgeschichte, dass wir ein solches soziales Experiment zur Sammlung privater und öffentlicher Daten erlebt haben", bemerkt Matteo Elli, Gründer und geschäftsführender Partner der italienischen Investmentfirma Pariter Partners, die sich auf Deeptech- und Technologietransfers in der frühen Phase spezialisiert hat, mit Schwerpunkt auf Robotik und Automatisierung. "In ein paar Jahren besteht die Gefahr, dass Menschen aus bestimmten Prozessen ausgeschlossen werden. Das ist wahrscheinlich ein zentrales Thema, und es ist wichtig sicherzustellen, dass wir Automatisierung in menschlicher Interaktion in Einklang bringen."

Mehr denn je werden Risikokapitalfonds, öffentliche Unterstützung und Branchenpartnerschaften eine Schlüsselrolle in der Deeptech-Dynamik spielen, wobei jeder Akteur eine einzigartige Perspektive einbringt. "Indem ein Investor in die Frühphase eintritt, kann er ein interessantes Signal an den Markt senden: 'Wir glauben an diese Technologie, und es lohnt sich, sich zu engagieren'", sagt Diego De Biasio. In letzter Zeit gab es neue Kapitalflüsse mit immer mehr Unternehmensinitiativen, souveränen Programmen oder Fonds. Aber es gibt immer noch hohe Erwartungen an die Kapitaleffizienz, da wir längere Technologiezyklen durchlaufen als bei traditioneller Start-up-Finanzierung."